2025年7⽉31⽇ ，美国总 统唐 纳德·特朗普签署了⼀项⾏政命令，对来⾃约69个国家的进⼝产品征收新的“ 互惠”关 税，税率从10%到41%不等。主要关税税率包括：印度出⼝产品25%、台湾产品 20%、 南⾮产品30%，其他国家则适⽤10%的最低关税。此举旨在通过对美国政 府认为对美国 出⼝产品不公平待遇的措施实施相应的关税，向贸易壁垒⾼、贸易 失衡的贸易伙伴施 压。这些措施标志着特朗普政府在2025年初宣布的贸易保护 美国陆军宣布，将与 Palantir科技公司将数⼗份现有合同整合为⼀份企业协议，该协议赋予陆军基于批量的 折扣，以及在未来⼗年内购买⾼达100亿美元数据集成和⼈⼯智能⼯具的选择权。该协 议并⾮采购新产品的义务，⽽是⼀项结构性变⾰ ，旨在缩短采购时间并降低合同相关费 ⽤ ，从⽽能够在关键任务系统中更快地部署软件。路透社特朗普升级与加拿⼤的贸易战，承认问题愈演愈烈。 唐纳德·特朗普总统扩⼤了贸易冲 突

⽹络、科技与市场 特朗普宣布将对半导体征收100%关税，此举引发的疑问远多于答案。 特朗普总统已宣 布计划对除“在美国⽣产”的公司外的半导体进⼝产品征收100%关税，但关键政策细节 仍不明确。专家表⽰ ，现在评估其全⾯影响还为时过早，因为关于哪些产品符合豁免条 件以及关税是否适⽤于原始芯⽚、终端设备或零部件仍存在疑问。台积电、三星和SK 海⼒⼠等主要芯⽚制造商——已经在美国⼯⼚投⼊巨资——可能获得豁免，从⽽巩固 果公司承诺在美国追加1000亿美元的投资 ，这表明在国家安全担忧的背景下，苹果公 司将更⼴泛地推动本⼟芯⽚⽣产。CNBC、Politico、彭博社、纽约时报 How the Experts See It芯⽚是所有科技产品的核⼼ ，也是其驱动的⼈⼯智能平台进步的核⼼。它们是⽇常 ⽣活的重要组成部分——它们存在于我们的⼿机、汽车、智能⼿表等设备中 ，其 应⽤范围也更深⼊地渗透到我们的国防和军事系统中——影响着战场表现、信息 ack Hat ⼤会的核⼼ 展⽰领域包括⾃主安全运营以及硬件和供应链安全。预计 CrowdStrike、Palo Alto Networks、ReliaQuest 和 Dropzone AI 将发布产品公告。影⼦⼈⼯智能（Shadow AI），即未经授权的⽣成式⼈⼯智能应⽤程序，将成为今年⼤会的⼀⼤趋势，届时将有 ⼗⼏家供应商提供抵御此类威胁的途径。鉴于绝⼤多数⽹络攻击都与⾝份识别有关， Palo

客团队来做到这⼀点”。Bulazel 确实承认⿊客和其他⼈⼯智能攻击者可能会在加速漏洞 利⽤或设计恶意软件⽅⾯获得优势 ，但他表⽰ ，⼈⼯智能的发展速度仍然有利于防御 者。NextGov 韩国芯⽚制造商预计HBM产品市场将蓬勃发展。韩国芯⽚公司SK海⼒⼠的HBM业务规 划主管预测 ，到2030年，⼈⼯智能⾼带宽内存市场每年将增⻓30%。HBM部⻔负责⼈ 崔俊勇表⽰ ，终端⽤⼾对⼈⼯智能的需求“⾮常坚定且强劲”，微软和Alphabet等公司在 ⼈⼯智能领域投⼊了数⼗亿美元 ，为HBM市场创造了“积极”的环境。SK海⼒⼠以及美 光科技和三星电⼦等竞争对⼿在制造下⼀代HBM4芯⽚⽅⾯的⽅式发⽣了技术变⾰ ，这 使得⽤⼏乎相同的芯⽚或产品取代竞争对⼿的内存产品变得困难。崔俊勇指出，公司对 未来市场状况的部分乐观情绪源于客⼾可能希望扩⼤SK海⼒⼠现有芯⽚定制业务。路 透社 韩国⼈⼯智能初创公司Upstage凭借⾼性能前沿模型加⼊全球竞争。Upstage是⼀家名 预期。美光科技将第四季度营收预期上 调⾄ 112 亿美元，并上调了调整后利润预期，理由是⼈⼯智能基础设施中使⽤的⾼带宽 内存芯⽚需求激增。在供应紧张和⼈⼯智能数据中⼼投资不断增⻓的背景下，DRAM 产品价格强劲 ，推动该公司还将⽑利率预期上调⾄ 44.5%。美光科技预计调整后每股收 益为 2.85 美元，⾼于此前预测的 2.50 美元。作为其 2000 亿美元计划的⼀部分，美光 科技正在将美国投资增加300

反了先前的限制令，包括社交媒体限制以及被指控寻求时任总统唐纳德·特朗普⼲预。 博索纳罗⽬前因涉嫌策划政变推翻其2022年⼤选败选⽽受审，他否认有任何不当⾏ 为，并计划上诉。这项裁决就在美国对巴西出⼝产品征收50%关税的⼏天前发布，加剧 了巴西与特朗普政府之间的紧张关系。尽管最⾼法院⼤法官表⽰对莫赖斯表⽰内部⽀ 持，但卢拉总统领导下的巴西政府计划通过⽀持受影响的⾏业和保持与华盛顿的外交渠 道来应对经济影响。 ⼝间贸易联系、⼈⼯智能和能源安全等 问题上深化合作的计划。墨西哥经济部⻓⻢塞洛·埃布拉德指出，墨西哥已争取到美国 暂停征收30%关税90天，以便与加拿⼤就⼀项贸易协议进⾏谈判，⽽⽬前加拿⼤许多 出⼝产品仍需缴纳35%的关税。此次会谈旨在分享墨西哥成功的谈判经验 ，并体现两国 对迫在眉睫的美国关税压⼒的协调应对，尤其是在USMCA框架保护之外的关税压⼒。 路透社 加拿⼤不再依赖美国，卡尼积极开拓新 军演习之后进⾏的，此举可能会激怒中 国。印度还向菲律宾提供了“布拉莫斯”超⾳速巡航导弹系统。美联社 印度不顾特朗普关税威胁，在俄罗斯⽯油问题上不予理睬。尽管特朗普总统威胁要对印 度产品征收⾼额关税，包括计划对印度产品征收25%的关税，甚⾄可能进⼀步提⾼关 税，但印度仍不顾美国的压⼒ ，削减俄罗斯⽯油进⼝ 。印度总理纳伦德拉·莫迪似乎相 信特朗普不会冒险损害两国战略关系，并将此次争端视为正在进⾏的贸易谈判的筹码。

⻢杜罗还宣布在哥伦⽐亚边 境部署1.5万名⼠兵 ，同时敦促⺠防组织定期进⾏训练。路透社半岛电视台 特朗普⼒图以国家安全为由，为下⼀波关税辩护。特朗普总统正在加⼤国家安全关税的 ⼒度 ，⾸先扩⼤对钢铁和铝产品的征收范围，⽬前已将400多种产品征收50%的关税。 政府正准备将这些关税扩⼤到半导体、卡车、飞机、制药等⾏业。特朗普的⽬标是利⽤ 232条款这—具有法律效⼒的⼿段，将⽣产转移回美国，并保护这些关税免受法律挑 战。尽 ，由于军队已经分散在加沙、黎巴嫩、叙利亚和约旦河西岸，军队的短缺可能会使内 塔尼亚胡夺取加沙城的计划变得复杂。《纽约时报》 06 亚洲和⼤洋洲 印度9⽉份对俄罗斯⽯油进⼝量料将增加，不顾美国的反对。尽管美国对印度出⼝产品 征收新关税 ，旨在迫使印度放弃俄罗斯能源，但印度9⽉份对俄罗斯原油的进⼝量仍预 计将增⻓10%⾄20%。贸易商告诉路透社，由于俄罗斯提供更⼤的折扣，印度炼油商正 在增加采购量。此外 ，由于据称遭到

德 ·特朗普对与俄罗斯⽯油采购相关的印度商品征收关税 ，导致两国关系紧张。美国贸易 官员布伦丹·林奇将与包括⾸席贸易代表拉杰什·阿加⽡尔在内的印度谈判代表举⾏为期 —天的会谈。特朗普8⽉份对印度进⼝产品征收25%的惩罚性关税，相当于将关税翻倍 ⾄50%，这导致印度8⽉份对美出⼝降⾄68.6亿美元，创九个⽉新低。此次计划中的会 谈是在特朗普和他候任驻印度⼤使塞尔吉奥·⼽尔发表和解⾔论之后举⾏的 ，⼽尔表 2万亿美元。该股近期上涨得益于—项反 垄断裁决，该裁决并未施加监管机构寻求的最严厉惩罚措施。此外，Alphabet第⼆季度 财报显⽰ ，市场对其⼈⼯智能产品的需求正在提振其销售额。花旗集团分析师罗恩·乔西在给客⼾的报告中承认Alphabet的搜索业务⾯临挑战 ，但他表⽰：“我们 相信⾕歌旗 下所有产品的表现都更加出⾊ ，需求量更⼤ ，盈利能⼒也得到 了提升。”彭博社路透社 CoreWeave 与 Nvidia 达成 63

《科学发表的⼀项新研究发现， 美国可以通过从现有矿业废料中回收⾦属来满⾜其⼤部分关键矿产需求，从⽽显著减少 对中国进⼝的依赖。科罗拉多矿业学院的研究⼈员分析了美国54座在役矿⼭的废料， 得出结论：副产品回收——通常被忽视——可以提供⾜够的铜、锂、镍、稀⼟和其他 对国防、科技和能源等领域⾄关重要的关键材料。对于包括稀⼟、镓和锗在内的15种元 素，回收不到1%的废料即可取代所有进⼝；对于锂等另外11种元素，回收1%⾄10%就 设施投资。尖端⼈⼯智能技术 正出现 放缓迹象，这可能意外地使⼀些科技公司受益。令⼈印象深刻的初创⼈ ⼯智能模型源源 不断 ，股价上涨，推动了⼀段时期的强劲增⻓。现在，在这股 热潮开始三年后，随着新 产品发布延迟，⼈⼯智能模型性能似乎正在趋于平稳。 由于难以显著提升性能，Meta Platforms 推迟了公司旗舰模型 Llama 4 Behemoth 的发布。OpenAI 最新的聊天机器⼈ 变体 近所说，OpenAI 可能会在⼈⼯智能芯⽚上再投⼊数万亿 美元 ，许多公司也指出 ，数据中⼼扩张和电⽹投资势在必⾏。《华尔街⽇报》 美国⽹络安全和基础设施安全局( CISA) 指⽰联邦机构修补影响苹果产品的漏洞 。美国 ⽹络安全和基础设施安全局 (CISA) 已设定 9 ⽉ 11 ⽇为联邦机构修补影响苹果 iPhone、iPad 和 Macbook 的漏洞的最后期限。苹果公司上周宣布，该漏洞“可 能已被

Intelligence 的新公 司，旨在打造—个服务于各个⾏业的全国性⼈⼯智能基础设施。安巴尼在上周的公司会 议上表⽰：“Reliance Intelligence 将为世界—流的研究⼈员、⼯程师、设计师和产品制造商创造—个家园 ，将研究的速度与⼯程的严谨性相结合。”该计划将⾸先由 Reliance 和⾕歌合作，在贾姆讷格尔建⽴—个专⽤的印度⼈⼯智能⽹络，⾸先是建⽴—个⼤型数 据中⼼。Reliance 还与 ，公司严重依赖少数⼏个客⼾ ：其中—个客⼾占季度 收⼊的23%，另—个占16%，上半年的集中度也⼤致相同。这些“直接”客⼾包括原始 设备制造商 (OEM)、系统集成商或向云服务提供商和互联⽹公司销售产品的分销商。 ⾸席财务官 Nicole Kress 指出，⼤型云服务提供商占 Nvidia 数据中⼼销售额的—半， ⽽数据中⼼销售额占总收⼊的88%。Nvidia 承认依赖少数⼏个主要买家存在风险，但

特朗普的要求。这—策略为 英国带来了成果，包括与美国早⽇达成贸易协议、获得420亿美元的科技投资，以及继 续⽀持乌克兰的保证。斯塔默迅速回应特朗普的频繁来电，并展现出灵活性，从增加国 防开⽀到放宽农产品进⼝规则，赢得了特朗普的信任。英国与欧盟谈判获得了关税折 扣 ，并为关键⾏业制定了保护措施。然⽽ ，这种策略也存在风险：英国在没有进⾏报复 的情况下吸收了美国的关税，并且在⾔论⾃由、乌克兰和巴勒斯坦承认等敏感问题上⾯ 旦河西岸的定 居点扩张。欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩表⽰ ，以⾊列的⾏为违反了《欧盟-以⾊ 列联系国协定》中的⼈权条款，因此可以单⽅⾯暂停与以⾊列的贸易协定。此举将对以 ⾊列 58 亿欧元的出⼝产品重新征收关税，每年约造成 2.27 亿欧元的损失，并冻结其获 得欧盟合同和知识产权保护的渠道。欧盟外交政策负责⼈卡娅·卡拉斯敦促成员国⽀持 该计划，但分歧仍然存在，德国和匈⽛利反对惩罚措施。以⾊列外交部⻓吉迪恩·萨尔

向中国。近期欧盟与美国达 成的贸易协议的新细节表明，欧洲正与华盛顿在技术、安全和商业领域更加紧密地结 盟，即使冒着与中国关系紧张的风险。该协议包括对欧盟70%的对美出⼝产品征收15% 的关税，降低对美国商品的关税，以及对部分美国产品免于遵守欧盟⽓候法。布鲁塞尔 还承诺购买价值400亿美元的美国⼈⼯智能芯⽚ ，并采⽤美国安全标准，以防⽌“技术 泄露”——这被普遍理解为限制进⼊中国市场。双⽅同意在出⼝管制、投资审查和打击